Bei positivem Funding zahlt die Long-Seite an die Short-Seite; bei negativem Funding ist es umgekehrt. Hyperliquid rechnet Funding stündlich ab. Die Zahlung hängt vom Positionswert zum Oracle-Preis am jeweiligen Abrechnungszeitpunkt ab, nicht allein von der eingesetzten Margin. Eine aktuelle Rate lässt sich nicht als sichere künftige Einnahme hochrechnen.
Wer zahlt wem?
Funding ist eine Zahlung zwischen den beiden Positionsseiten. Es ist nicht dieselbe Kostenart wie die Gebühr für eine ausgeführte Order.
| Stündlicher Satz | Long | Short |
|---|---|---|
| Positiv | Zahlt | Erhält |
| Negativ | Erhält | Zahlt |
| Null | Keine Funding-Zahlung | Keine Funding-Zahlung |
Diese Vorzeichen gelten für die jeweilige Abrechnung. Eine positive Rate ist keine Kursprognose und macht eine Short-Position nicht automatisch profitabel.
Wie berechne ich eine einzelne Zahlung?
Für eine Long-Position lautet die Kostenrechnung: Positionsgröße × Oracle-Preis × stündliche Rate als Dezimalzahl. Für Short wird das Vorzeichen umgekehrt. Im Rechner wird die Rate als Prozentwert eingegeben: 0,001 % entspricht der Dezimalzahl 0,00001.
Beispiel: 10.000 USD Positionswert × 0,001 % = 0,10 USD pro Abrechnung. Der Betrag kann sich bei der nächsten Abrechnung durch einen anderen Oracle-Preis, eine geänderte Positionsgröße oder eine neue Rate ändern. Mark-Preis, Einstiegspreis und hinterlegte Margin sind nicht automatisch der Oracle-Wert.
Vier Szenarien mit 24 Abrechnungen
Hier bleiben der Oracle-Positionswert von 10.000 USD und der stündliche Satz ausdrücklich konstant. Es handelt sich um eigene Rechenbeispiele, nicht um historische Marktdaten.
| Richtung | Rate pro Stunde | Funding-Kosten nach 24 Abrechnungen |
|---|---|---|
| Long | +0,001 % | +2,40 USD bezahlt |
| Short | +0,001 % | −2,40 USD erhalten |
| Long | −0,002 % | −4,80 USD erhalten |
| Short | −0,002 % | +4,80 USD bezahlt |
Öffnen Sie das 24-Abrechnungen-Beispiel im Gebührenrechner. Dort stehen die 2,40 USD Funding getrennt von 9,00 USD standardmäßigen Ein- und Ausstiegsgebühren. Ohne weitere Kosten ergibt das 11,40 USD. Die Annahmen lassen sich ändern und als Link speichern.
Zählen 24 Stunden immer als 24 Zahlungen?
Gezählt werden die stündlichen Abrechnungszeitpunkte, zu denen die Position offen ist. Für eine bestimmte Haltedauer muss man daher tatsächliche Ein- und Ausstiegszeitpunkte sowie die Abrechnungen kennen. Der Rechner erwartet eine ganze Zahl von Abrechnungen und erfindet keine anteilige Zahlung für eine angebrochene Stunde.
Für vergangene Kosten addieren Sie die tatsächlichen Zahlungen. Für eine Zukunftsschätzung verwenden Sie mehrere Szenarien statt eines einzigen als sicher behandelten Satzes.
Warum APR und Hebel leicht in die Irre führen
0,001 % pro Stunde ergibt bei einer einfachen Hochrechnung mit 24 × 365 rechnerisch 8,76 % pro Jahr auf einen konstanten Positionswert. Das ist weder eine zugesicherte Rendite noch eine Aussage über Zinseszins oder die Entwicklung Ihrer Margin.
Bei gleichem Positionswert bedeutet höherer Hebel nicht weniger Funding. Er bedeutet weniger hinterlegte Margin, auf die dieselbe Zahlung rechnerisch stärker wirkt. Dazu kommen Preisrisiko und mögliche Liquidation. Auch ein Hedge kann Basis-, Ausführungs- und Liquidationsrisiken behalten.
Welche Kosten kommen zusätzlich hinzu?
Der Hyperliquid Gebührenrechner trennt Handelsgebühren, zusätzliche App-Gebühren, Funding, angenommene Slippage und weitere feste Kosten. Für HIP-3 oder besondere Märkte sind geprüfte effektive Handelssätze erforderlich. Steuern, nicht eingegebene Kosten und Liquidationsverluste werden nicht automatisch erfasst.
Die offizielle Funding-Dokumentation bleibt die Quelle für die Abrechnungsmechanik. Diese Seite ist eine Rechenhilfe und keine Empfehlung, eine bestimmte Position einzugehen.
Quellen und Prüfung
Inhalt geprüft: · Market Depth Lab
Regelprüfung und Live-Daten haben unterschiedliche Zeitstempel.
Häufige Fragen
Zahle ich Funding auf die Margin oder den Positionswert?
Die Berechnung verwendet die Positionsgröße mal Oracle-Preis am Abrechnungszeitpunkt. Eine geringere Margin bei unverändertem Positionswert reduziert die Funding-Zahlung nicht.
Was bedeutet ein negativer Funding-Satz?
Bei negativem Funding zahlen Shorts an Longs. Ein späterer Vorzeichenwechsel ist möglich; die aktuelle Rate garantiert keine Einnahmen.
Ist der angezeigte Funding-APR eine sichere Jahresrendite?
Nein. Eine einfache Annualisierung schreibt einen beobachteten Satz rechnerisch fort. Sie enthält weder künftige Satzänderungen noch Kursverluste, Trading-Gebühren, Slippage oder Liquidationsrisiken.